En el otoño de 2016, Jim Yong Kim, el presidente del Banco Mundial, se sentó con algunas de las figuras más poderosas de la economía global.
Conducido por Christine Lagarde, la directora del Fondo Monetario Internacional, su debate se centró en los problemas financieros en todo el mundo. Hubo pocos comentarios sobre la pobreza, que el Banco Mundial se ha comprometido a erradicar. Y como tal, no había motivo para que el Sr. Kim se uniera a la discusión de una manera significativa.
«Me senté allí y pensé: ‘somos completamente irrelevantes para la mayoría de estos países'», recordó Kim. «El FMI es una institución financiera sistémicamente importante. Pero somos vistos solo como un grupo de personas buenas para el bien «.
El Banco Mundial, que una vez fue una fuente de financiación global, está buscando relevancia. La solución inusual del Sr. Kim: abrazar Wall Street.
Durante décadas, el Banco Mundial siguió una fórmula simple. Los gobiernos del mundo desarrollado que son los miembros del banco proporcionaron la mayor parte de su dinero, que se utilizó para otorgar préstamos a países en desarrollo para proyectos de infraestructura y similares.
Pero ese modelo está bajo presión. Aproximadamente 1.300 millones de personas aún viven en la pobreza extrema, y el baúl de guerra del banco es eclipsada por los fondos que ingresan a los países en desarrollo a través de los mercados financieros. Quizás lo más importante es que el mayor benefactor y mayor accionista del Banco Mundial, Estados Unidos, se ha convertido en su crítico más agudo.
La misión del Sr. Kim es revitalizar el Banco Mundial aumentando su poder de fuego y venciendo a los Estados Unidos. Para hacerlo, él está cambiando, fundamentalmente y de forma controvertida, la forma en que opera el banco.
En lugar de depender únicamente de las contribuciones de los gobiernos donantes reacios, está presionando a los inversores privados (fondos de riqueza soberanos, firmas de capital privado y compañías de seguros) para recaudar billones de dólares para proyectos en Indonesia, Zambia, India y otros lugares. Su discurso: pueden cosechar grandes beneficios poniendo su dinero a trabajar junto con el Banco Mundial.
Además de visitar las aldeas, el Sr. Kim recorre las capitales financieras, codeándose con los directores ejecutivos, los banqueros y los administradores de fondos. Swaps de tasas de interés, tasas internas de rendimiento, instrumentos de deuda de primera pérdida: la jerga se le escapa de la lengua con la fluidez de un banquero de inversión.
Formado como antropólogo y médico, el Sr. Kim ahora dice que el mundo de las altas finanzas es «una de las mejores cosas que he visto en mi vida».
En diciembre, en una cumbre ambiental en París, usó la frase «tratos sobre la mesa» siete veces en un discurso de ocho minutos. Durante la dirección promovió cuatro proyectos del Banco Mundial que usarían capital del sector privado.
Los tradicionalistas del Banco Mundial se están retorciendo.
«No es suficiente ser solo otro fondo de capital privado», dijo Scott Morris, un ex funcionario del Tesoro de los Estados Unidos que trabajó con el Banco Mundial, ahora en el Centro para el Desarrollo Global.
Un molde de libre mercado
El Banco Mundial se fundó al final de la Segunda Guerra Mundial, como parte de un esfuerzo por rehacer el sistema financiero internacional en un molde de libre mercado.
A través de préstamos subsidiados, el objetivo era estimular la recuperación en Europa devastada y, más tarde, el desarrollo económico en las partes más pobres del mundo.
Las presas, los oleoductos y las carreteras que construyeron estos préstamos impulsaron el progreso. También provocaron controversia cuando el banco fue criticado por la destrucción del medio ambiente y el apoyo a los déspotas.
En el camino, una burocracia atrincherada de economistas y expertos en desarrollo tomó forma. Resistentes al cambio, sostienen y defienden la misión original del banco: canalizar préstamos a las economías emergentes.
Hijo de inmigrantes coreanos, Kim trabajó en los barrios marginales de Haití y Perú, guiado por la teología de la liberación de los sacerdotes católicos y la indignación del intelectual izquierdista Noam Chomsky.
A diferencia de los anteriores presidentes del Banco Mundial, que procedían de la política y las finanzas, los antecedentes de Kim, como cruzado de salud pública y crítico del banco por imponer soluciones duras a los países pobres, lo hicieron muy consciente de las debilidades de la institución. Después de asumir el cargo, inmediatamente se embarcó en un plan de reforma.
En la raíz de este esfuerzo está su sueño de persuadir al sector privado para que ayude al banco a alcanzar su objetivo de acabar con la pobreza extrema para 2030.
A través de la Corporación Financiera Internacional, que es su brazo de préstamos del sector privado y proporciona efectivo a las empresas a cambio de participaciones, el Banco Mundial actualmente extrae más de $ 7 mil millones al año del sector privado para invertir en empresas en el mundo en desarrollo. El Sr. Kim quiere que esa cifra aumente finalmente a $ 30 mil millones.
En 2016, el banco anunció un acuerdo de $ 5 mil millones para recaudar efectivo de aseguradoras como Allianz y Prudential para un vehículo que invertiría en proyectos de infraestructura. El Banco Mundial prometió proteger a los inversores contra algunas pérdidas.
Ha habido una oferta de bonos de $ 500 millones y una oferta de derivados para combatir brotes de enfermedades. El banco formó una sociedad de $ 1 mil millones con la firma de capital privado Apollo Global para comprar deuda en países en desarrollo. El Sr. Kim está creando una empresa con Credit Suisse para permitir a los clientes invertir en ciertos proyectos del Banco Mundial. Y se está recaudando dinero para un fondo de $ 2 mil millones, administrado por Amundi, el gigante de inversión francés, para comprar bonos que financien proyectos respetuosos con el medio ambiente.
Un tiempo peligroso
El Sr. Kim está llevando a cabo este experimento en un momento peligroso para la institución. El gobierno de los Estados Unidos es el mayor accionista del banco, con una participación del 16 por ciento. Bajo el presidente Trump, ha sido abiertamente escéptico sobre la misión del banco.
En noviembre, David Malpass, que supervisa asuntos internacionales en el Departamento del Tesoro, dijo en una audiencia en el Congreso que aquellos que se beneficiaban de las prácticas crediticias del Banco Mundial eran «las personas que vuelan en un boleto de primera clase para asesorar a los gobiernos».
Y Adam Lerrick , nominado por el Sr. Trump para ser subsecretario adjunto responsable de la relación con el Banco Mundial, fue uno de los principales contribuyentes a un estudio que cuestionó la relevancia de la institución. El argumento era que el aumento de los flujos de inversión hacia los países en desarrollo hacía que los préstamos del Banco Mundial fueran en su mayoría superfluos.
Casi 20 años después, la crítica del informe sigue siendo aguda. El año pasado, el Banco Mundial entregó $ 61 mil millones en préstamos e inversiones. Por el contrario, los inversores ahora inyectan más de $ 1 billón al año en mercados emergentes, financiando todo tipo de inversión corporativa o gubernamental. Eso es más que los $ 900 mil millones que el Banco Mundial ha repartido en su historia.
El intermediario
Eran las 8 a.m. en la sede central del Banco Mundial en Washington, y el Sr. Kim se sentó en la mesa del tamaño de un bote que domina la sala de juntas del banco. Su gran longitud evoca un momento más majestuoso para el banco, cuando su voz – y el libro de préstamos – se extendió a lo largo de los continentes.
El Sr. Kim, de 58 años, estaba en un video, instando a los financieros en Egipto, Jordania y Túnez a poner más de su propio dinero para trabajar en los mercados locales.
En efecto, él estaba presentando los servicios del banco como intermediario, listo para respaldar proyectos con garantías y otros incentivos. El Banco Mundial ya no podría ser el único proveedor de préstamos que, dijo, están «desplazando» al sector privado.
El Sr. Kim es, por naturaleza, una persona alegre, pero su voz no tenía dudas cuando comenzó a hablar de los economistas del Banco Mundial, cuyo salario está ligado a la cantidad de préstamos que generan. En su opinión, el banco debe recompensar al personal, al estilo de Wall Street, por idear soluciones financieras innovadoras.
«Una de las cosas más difíciles de hacer en una gran burocracia es cambiar los incentivos», dijo Kim a los financistas. «Y si tienes una gran burocracia llena de economistas, es especialmente difícil, porque resulta que los economistas realmente odian cuando cambias los incentivos».
Al igual que otros antes que él, el Sr. Kim llegó a su trabajo en el Banco Mundial con planes audaces para atacar la burocracia de la institución.Durante la mayor parte de su primer mandato, que comenzó en 2012, luego de una breve temporada como presidente de Dartmouth, fue consumido por una reorganización impopular. Hubo despidos y amarguras en muchas áreas del banco.
Esas tensiones son persistentes. El miércoles, el principal economista del banco, Paul Romer, renunció abruptamente. Presentado por el Sr. Kim hace poco más de un año, el Sr. Romer alborotó las plumas al criticar la calidad de los voluminosos informes económicos del banco. Su fin llegó después de que él afirmara, en una entrevista con The Wall Street Journal, que el informe del Banco Mundial sobre las condiciones comerciales en diferentes países había sido alterado por razones políticas.
Para el Sr. Kim, su visión del banco como una institución que se asemeja más a Wall Street plantea su mayor desafío. Dominado por economistas de la esfera pública, el banco tiende a ver las soluciones del sector privado -las que involucran el afán de lucro- como moralmente cuestionables.
«Este sería un cambio cultural y organizativo para el banco, que no se ha comprometido con el sector privado de manera sustancial», dijo Joel Hellman, un ex economista del banco que ahora es decano de la Escuela de Servicio Exterior de Georgetown. «Los empleados del Banco Mundial están acostumbrados a hablar con los gobiernos, y ahora tienen que aprovechar el sector privado? Es un conjunto de habilidades diferente, y la flexibilidad no es el sello distintivo de las instituciones de desarrollo «.
El Sr. Kim está buscando cambiar el comportamiento del personal con un refuerzo positivo. En la video llamada, destacó a un ejecutivo de préstamos que, en lugar de simplemente firmar un préstamo del Banco Mundial para ayudar a Jordan a construir un aeropuerto, creó un paquete que dependía en gran medida de las finanzas del sector privado.
«Tenía que trabajar en contra de sus propios incentivos», dijo Kim, refiriéndose a la práctica del banco de recompensar al personal por los préstamos. «Y eso es parte del problema institucional aquí».
La crítica pública del Sr. Kim al personal le ha dado un coraje.
«Ha seguido una estrategia de hacerse popular en Davos atacando a la organización y su personal», dijo Lant Pritchett, un ejecutivo retirado del Banco Mundial. «Es esta idea que su mano se ha visto obstaculizada por maquinaciones burocráticas. Eso puede ser aceptado en Davos, pero es completamente falso «.
Una danza sensible
Los asesores del Sr. Kim dicen que la moral en el banco está mejorando y que la fuerza laboral comprende la importancia de atraer más efectivo del sector privado.
Pero los motivos del Sr. Kim son más complejos que mantener contentos a los empleados o incluso encontrar las mejores soluciones financieras para los países pobres. Necesita ganarse a la administración Trump, una tarea que ha atacado enérgicamente.
Cuando habla de su relación con la administración, deja caer los nombres de los jugadores de la Casa Blanca. «Ivanka, Jared, Gary Cohn, Dina Powell: todos conocen muy bien nuestro modelo de negocios», dijo Kim.
Su mayor golpe fue trabajar con Ivanka Trump, la hija del presidente y asesora principal, en la Iniciativa Financiera para Mujeres Emprendedoras, que el banco presentó en octubre pasado y que ha recaudado $ 340 millones. Los empleados del Banco Mundial olfatean el proyecto, al que han apodado el Fondo Ivanka. Fuera de la institución, sin embargo, el proyecto fue visto como una jugada inteligente por parte del Sr. Kim para flanquear a sus críticos en el Departamento del Tesoro.
En sus pocas reuniones con el Sr. Trump, el Sr. Kim ha tratado de presentar el banco como una herramienta para mejorar la política de la administración «América Primero». Eso podría significar préstamos generosos a países estratégicamente importantes o incluso proporcionar experiencia para proyectos de infraestructura de los Estados Unidos.
El Sr. Kim está tratando de obtener apoyo para su énfasis en el sector privado a través de discursos públicos . Siempre el vendedor, cuenta la historia de la necesidad del banco de adoptar soluciones radicales como una extensión de su propio viaje personal.
Él era el hijo de padres que escaparon de la ruina de la Guerra de Corea. Finalmente se establecieron en Muscatine, Iowa, donde el Sr. Kim era un mariscal de campo de la escuela secundaria antes de ir a Brown y obtener títulos avanzados de medicina y antropología de Harvard.
Mientras estuvo en Harvard, ayudó a fundar Partners in Health, una organización sin fines de lucro que diseña estrategias de tratamiento en algunos de los países más pobres del mundo.
El Sr. Kim bromea públicamente acerca de terminar en el Banco Mundial después de criticar a la institución por ser un gigante burocrático, fuera del contacto con las necesidades de los indigentes.
Devoró a Marx cuando era joven, le gusta contarle al público. Ahora toma consejo de, y se relaciona con, los titanes de capital privado Leon Black y David Rubenstein.
«Me he reunido con él muchas veces», dijo el Sr. Rubenstein, cofundador multimillonario de la firma de adquisiciones Carlyle Group, que recientemente organizó una recepción en honor a Kim luego de la proyección de un documental sobre su trabajo de salud pública. «Jim tiene mucha credibilidad con firmas de capital privado».
Algunos críticos en el banco creen que Kim está demasiado deslumbrado por los nombres audaces y los multimillonarios. Él juega golf (muy bien, según todas las versiones) con Michael Bloomberg, quien ha respaldado varios proyectos en el banco y elogia a Kim como un «hacedor», y cambia libros con el presidente Emmanuel Macron de Francia, recientemente le envió una copia de «Orientalismo», la crítica de Edward Said a las actitudes occidentales hacia Oriente Medio y Asia.
Ofertas ecológicas
El turno del Sr. Kim en la cumbre ambiental de París en diciembre fue una oportunidad para proclamar el potencial de su institución reinventado.
El Banco Mundial ha tratado de despojarse de su imagen poco ecológica, y fue uno de los patrocinadores principales del evento, que se celebró en una isla del Sena. El Sr. Kim le había prometido al Sr. Macron que anunciaría algunas ofertas ecológicas.
El día anterior, el Sr. Kim había estado en Zurich con Tidjane Thiam, director ejecutivo de Credit Suisse, presentando clientes en un nuevo fondo para mercados emergentes. Y después de las reuniones de pared a pared en la conferencia de París, planeó volar a Tokio para vender inversores sobre las últimas innovaciones financieras del Banco Mundial.
Su voz era ronca; Los viajes agitados y la pronunciación del habla habían cobrado su precio. Pero ahora, con el Sr. Macron y otros 50 jefes de estado, sin mencionar a Arnold Schwarzenegger, Sean Penn y Bill Gates, que lo observaban de cerca, era hora del espectáculo.
El Sr. Kim entró al escenario y comenzó a hablar de ofertas.
Hubo una oferta para atraer $ 2 mil millones en capital privado para proteger costas costeras en África occidental; un plan de $ 4 mil millones para respaldar la energía geotérmica en Indonesia; el establecimiento de un banco de inversión global para estimular inversiones ecológicas en las ciudades; y una gran apuesta en autos eléctricos en India.
Todos serían bendecidos por el banco. Pero su éxito final dependería de cuánto dinero aportaría el sector privado.
El Sr. Kim concluyó anunciando que el banco ya no respaldaría los proyectos de perforación de petróleo y gas.
Un rugido de aplausos llenó el auditorio. El Sr. Kim sonrió.
Por el momento, al menos, el Banco Mundial era relevante de nuevo.
